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深市首只万亿巨头诞生千只基金抱团券商高喊300元目标价后市咋走

发布时间:2021-10-21 18:26:21 阅读: 来源:颚式破碎机厂家

深市首只万亿巨头诞生!千只基金抱团券商高喊300元目标价!后市咋走?

11月5日,五粮液盘中最高涨幅不过2.71%,但是却足以将公司市值拉升至万亿元整数关口。至5日收盘,公司股价报于259.41元,市总市值为1.01万亿元。

深市市值排名第二位的宁德时代,虽然近两年涨幅同样可观,但是目前6100亿元左右的总市值,仍然较五粮液存在不小距离,后者也就此坐稳了深市一哥的位置。

五粮液首次冲破万亿市值,白酒股大涨

11月5日早盘,白酒龙头股五粮液开盘大幅迅速高开高走,股价涨幅快速冲破2.5%以上,短短半个小时,股价触及259.80元历史新高价格,市值首次突破万亿。这也意味着,五粮液成为继贵州茅台之后又一只市值万亿的白酒龙头股。截至收盘,公司股价报259.41元。

这是深市第一只、A股第八只市值超万亿的股票,其他分别为贵州茅台、工商银行、建设银行、中国平安、中国人寿、农业银行、招商银行,万亿市值俱乐部被白酒、银行、保险三大行业包揽。

在五粮液带动下,当天A股市场白酒概念集体躁动,成为领涨市场的板块之一。从盘面上看,5日白酒指数涨超4%。

板块内,酒鬼酒冲击涨停,多只个股大涨,大龙头贵州茅台也同样涨1.3%。

营收连续19个季度两位数增长

券商喊出300元目标价

10月29日晚间,五粮液发布三季报,公司前三季度营收、净利均实现两位数以上的增长,其中营收424.93亿元,同比增长14.53%,同期归属于公司股东净利润145.45亿元,同比增长15.96%。

值得注意的是,此前贵州茅台发布三季报,公司2020年前三季度实现营业收入672.15亿元,同比增长10.31%;实现归属于上市公司股东的净利润338.27亿元,同比增长11.07%。从净利增速看,五粮液增速已经“超越”贵州茅台。

至此,五粮液营业收入连续19个季度实现两位数增长,创造上市酒企新纪录。而从整个行业来看,1至9月全国规模以上酿酒企业利润总额达1277.2亿元,同比增7.1%。

这一增速无疑也支撑了五粮液的股价涨幅。数据显示,今年以来,五粮液股价累计涨幅98%。

中信建投认为,白酒向好趋势确定,坚定看好头部企业。中泰证券认为,食品饮料重回配置首位,白酒再获青睐。

目前五粮液价格体系稳定,批价在960元左右,库存已回落至1个月,有望在2021年形成量价齐升正循环。

从券商评级来看,21家机构普遍看好,基本给出“买入”或“推荐”评级。其中,中信证券指出,五粮液旺季放量下亦价格坚挺,超出预期。未来,五粮液将持续受益改革红利,上调目标价至300元,对应2021年PE47倍,维持“买入”评级。

分歧:外资减仓,内资增仓

然而,在核心财务数据、市值处于高基数的背景下,来自买方机构间的态度已经出现了一定分歧。

据21投资通统计,五粮液三季度备受公募基金青睐,仅次于贵州茅台成为公募基金的第二大重仓股。

与此同时,基金在三季度积极增持五粮液,增持数量为3.7亿股,三季度末持股比例增至9.8%。

此外,三季度新增重仓五粮液的基金数量最多,达218只,共计1099只基金持有五粮液。其中,招商中证白酒指数分级证券投资基金、鹏华匠心精选混合型证券投资基金、易方达蓝筹精选混合型证券投资基金等17只基金增持数量均超过百万股。

实际上,从基金仓位持股数据变化上也可看出,内资机构在对待白酒股的投资上也存在一定反复和转变。

譬如2019年二季度至今年一季度,基金机构便整体处于减持状态,直至二季度才转为增持,这一节奏与五粮液股价走势相辅相成,6月末开始该公司股价上涨速率明显提升。

今年三季度,基金买入力度减弱,当期净增持股份数量从二季度的7000万股降至不足2000万股。

这期间,五粮液股价走势转为震荡,直至11月5日方再次创下新高。

而从近期北向资金对五粮液的买卖情况来看,10月以来,北向资金小幅净卖出五粮液1.65亿元,减持比例0.06%,截至11月4日持股比例为6.23%。

对比内资、外资买卖规模和节奏来看,虽然二者持股规模一度相差不多,但是下半年主导行情运行的力量也已经转移到了内资手中。

谁才是白酒股长跑冠军?

五粮液市值虽然已破万亿,但是从今年二级市场的主攻方向来看,区域性白酒企业的股价表现要优于头部酒企。

据统计,年初至11月4日,18只白酒股中涨幅前三甲的公司依次为金徽酒、酒鬼酒和山西汾酒,然后才是泸州老窖、五粮液,贵州茅台涨幅排名仅为第11位。

究其原因,一方面全国性白酒品牌近几年涨幅过于可观,另一方面也包括了区域性白酒企业全国化带来业绩提升的预期。

如山西汾酒今年便在长江以南市场动作频频,仅以今年10月为例,公司便先后在广州、浙江两地分别达成各自1亿元规模的合作。

只是,在茅台、五粮液等全国性品牌酒企市值不断刷新新高的背景下,二级市场对于白酒股投资的重点能否顺利切换至区域性品牌,以及今年这部分酒企涨幅超越同行的趋势能否延续,仍充满了不确定性。

毕竟将时间维度放长后可以看出,二级市场最为青睐的仍然是品牌溢价能力更强的茅五泸。

先以5年周期计,白酒股涨幅排名前五位中,有山西汾酒、古井贡酒,剩余三家分别为五粮液、贵州茅台和泸州老窖。

再按10年周期计,涨幅前五位公司不变,同样是上述几家酒企,只是具体排名稍有改变,其中贵州茅台以超过15倍的涨幅当之无愧的成为10年白酒股长跑冠军。

其次,才是古井贡酒、山西汾酒,累计涨幅分别超过12倍和11倍,而今天市值突破万亿规模的五粮液同期涨幅不到9倍。

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